新四板挂牌是什么意思，什么是新四板挂牌

发布时间：2024-10-22 热度：21

新四板挂牌是什么意思，什么是新四板挂牌

新四板挂牌详解

概述

新四板挂牌指的是企业在区域性股权交易市场上进行股份登记和转让的行为。新四板是我国多层次资本市场的一个重要组成部分，它主要服务于未能达到主板、创业板或新三板上市条件的中小微企业。

背景与发展

为了促进中小微企业的发展，并解决“中小企业多、融资难；社会资金多、投资难”的困境，中国政府于2012年允许各地重新设立区域性股权市场，进行场外资本市场试验。这是多层次资本市场体系建设的重要举措，旨在为中小微企业提供更多的融资途径和社会资金的投资出口。

2012年8月，中国证监会发布的《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见》，从政策层面首次确认了中国多层次资本市场的四个层次：主板和中小板（一板）、创业板（二板）、新三板和区域性股权交易市场（四板）。

2014年，证监会主席肖钢在“民族地区股权市场规范发展座谈会”上表示，区域性股权市场是由地方政府管理的、非公开发行证券的场所，是资本市场服务小微企业的新的组织形式和业态，是多层次资本市场体系的组成部分。

功能定位

新四板的主要功能定位包括：

1. 小微企业培育和规范的园地 ：为小微企业提供规范管理和公司治理的支持；

2. 小微企业的融资中心 ：提供多样化的融资手段，如债信融资、并购重组等；

3. 地方政府扶持小微企业的平台 ：整合政策和资金资源，支持小微企业发展；

4. 资本市场中介服务的延伸 ：提供与资本市场相关的中介服务，如财务顾问、法律顾问等。

条件与流程

条件

企业需满足以下基本条件才能在新四板挂牌：

1. 注册地点在中国境内；

2. 存续期满一年；

3. 最近三年连续盈利等其他具体财务指标。例如：

• 最近12个月的净利润累计不少于300万元；

• 最近12个月的营业收入累计不少于2000万元，或最近24个月营业收入累计不少于2000万元，且增长率不少于30%；

• 净资产不少于1000万元，且最近12个月营业收入不少于500万元；

• 最近12个月银行贷款100万元以上，或投资机构股权投资达100万元以上。

流程

新四板挂牌的具体流程如下：

1. 签订合同并付款 ：企业与相关服务机构签订合同并支付相应费用；

2. 提交资料 ：企业需提交一系列必要的文件，如营业执照、税务登记证、法人身份证复印件等；

3. 获取股权代码 ：通常在3-7个工作日内获得股权代码，快速流程可在1-3个工作日内完成；

4. 挂牌上市敲钟仪式 ：企业可以在适当的时机举行挂牌上市敲钟仪式，提升企业形象和知名度；

5. 资本训练营 ：提供专业的资本运营培训，涵盖商业模式指导、股权架构设计、路演技巧等；

6. 后续服务 ：包括持续的信息披露、合规管理及其他增值服务。

价值与好处

新四板挂牌为企业带来的价值和好处主要包括以下几个方面：

1. 政策扶持部分地方政府出台了多项扶持政策，以鼓励企业挂牌新四板。例如，广州地区的符合条件的企业最高可以获得90万元的补贴，大大降低了企业的挂牌成本。此外，还有其他融资方面的扶持政策，显著提升了企业的融资能力和市场竞争力。

2. 融资渠道新四板为中小微企业开辟了新的融资渠道，企业可以通过增发、配股等方式直接募集资金，还可以通过向银行抵押股权的方式间接融资。这种多元化的融资途径不仅能满足企业的资金需求，还能有效降低因单一融资方式带来的风险。

3. 品牌知名度和影响力通过在新四板挂牌，企业能够在公开市场上进行信息披露和股权交易，提升公司在投资者和公众中的认知度和信誉度。例如，企业挂牌后的敲钟仪式和媒体报道（如深圳卫视、广东卫视、中国证券报等媒体的报道）能大幅提高企业的知名度和美誉度。

4. 企业财富增值市场会给挂牌企业进行估值，基于市盈率等因素，企业的市场价值可能会显著提升。这种市场化的估值不仅能反映企业的实际价值，还为其未来的融资和扩展打下坚实基础。

5. 转板机制新四板与新三板及更高层次资本市场的转板机制，使得企业在新四板挂牌后有机会逐步过渡到更高的资本市场层级。例如，2023年8月4日，全国股转公司发布的相关政策为四板企业申请新三板挂牌提供了绿色通道和公示审核两种便利机制，大大提高了企业向上转板的效率。

6. 国际市场开拓对于一些有意向进军国际市场的高科技企业或战略性新兴企业，新四板提供了国际化的发展平台。通过新四板，企业不仅可以进行国内融资和扩展，还能探索国际合作和海外市场的机会。

7. 企业规范化和治理结构优化通过新四板挂牌过程中的尽职调查、财务审计等一系列规范化操作，企业能够大幅提升自身管理水平和治理结构，为长远发展奠定坚实基础。

8. 股权激励和员工留存挂牌后的企业可以实施股权激励计划，吸引更多优秀人才并留住核心员工，提升企业整体竞争力。股权激励作为一种长期激励机制，能够有效激发员工的工作热情和创造力。

9. 市场监督和公众信任由于新四板挂牌企业需要进行信息披露并接受公众监督，因此在市场上更容易获得投资者的信任。这种透明度和可信度是企业持续健康发展的重要保障。

10. 并购和扩张挂牌企业可以通过新四板进行横向或纵向并购，扩大市场份额和企业规模，提升行业地位和竞争力。

11. 资本运作和资源整合进入新四板市场后，企业可以进行多种形式的资本运作，如发行债券、私募债、优先股等，实现资源的有效整合和优化配置。

12. 企业形象和竞争优势挂牌新四板不仅提升了企业的形象，还增强了企业在市场竞争中的软实力。例如，企业可以在商业活动中使用“上市公司”的标签，这对潜在客户和合作伙伴具有更大的吸引力。

13. 风险控制尽管存在一定的政策风险（如未来可能的税收政策变化），但总体而言，新四板挂牌在现阶段仍是一种低风险、高收益的选择。企业可以通过合理的风险管理策略，最大限度地规避潜在风险。

总结

新四板挂牌为中小微企业提供了重要的融资和发展平台，通过相对简单的挂牌流程和较低的门槛，企业可以在资本市场中获得更多的资金支持和市场机会，从而实现自身的可持续发展。