中国证券投资基金业协会，中国基金业协会，基金业协会官网

发布时间：2024-10-21 热度：25

中国证券投资基金业协会，中国基金业协会，基金业协会官网https://www.amac.org.cn/

中国证券投资基金业协会简介

基本信息

中国证券投资基金业协会（简称“中基协”或“协会”）成立于2012年6月6日，总部设在北京市西城区金融大街20号交通银行大厦B座9层。该协会是在民政部登记的社会团体法人，是中国证券投资基金行业的自律性组织。它接受中国证监会和民政部的业务指导和监督管理。

主要职责

中基协的主要职责涵盖了多个方面，旨在维护投资者和会员的合法权益，推动基金行业的健康发展：

1. 制定和实施行业自律规则 ：中基协负责制定并执行一系列自律管理规则，以规范私募证券投资基金的运作，保障市场的公平、公正和透明。

2. 监督、检查会员及其从业人员的执业行为 ：协会对会员机构及其从业人员的行为进行监督和检查，确保他们遵守法律法规和行业准则。

3. 制定行业执业标准和业务规范 ：协会制定详细的执业标准和业务规范，帮助提升整个行业的专业化和标准化水平。

4. 组织基金从业人员的从业考试 ：协会负责组织基金从业人员的相关资格考试，确保从业人员具备必要的专业知识和技能。

5. 资质管理 ：协会管理基金从业人员的资质，确保只有符合条件的专业人员才能从事相关工作。

6. 业务培训 ：协会定期举办各种业务培训，帮助从业人员不断提升业务能力和合规意识。

这些职责不仅有助于维护市场的稳定和健康发展，也为投资者提供了更多的安全保障。

协会重要文件——《私募证券投资基金运作指引》

发布背景

为了加强私募证券投资基金的自律管理，规范其业务运作，保护投资者合法权益，维护证券期货市场秩序，中国证券投资基金业协会在中国证监会的指导下起草了《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》）。该指引于2024年4月30日正式发布，并将于同年8月1日起施行。

主要内容

《运作指引》共有42条，内容涵盖私募证券基金的募集、投资、运作等各个环节，特别强调解决现存问题和风险管理，科学设置了差异化的规范要求。以下是该指引的核心内容：

1. 初始实缴募集资金规模

• 私募证券投资基金的初始实缴募集资金规模不得低于1000万元，不得通过投资者短期赎回基金份额等方式规避上述实缴规模要求。

2. 最低存续规模

• 当基金资产净值低于500万元时，需停止申购，并在5个工作日内向投资者披露相关信息。如果基金资产净值连续60个交易日低于500万元，则应停止申购，并进入清算程序。

3. 申赎开放频率及份额锁定期

• 封闭式私募证券投资基金的存续期限不得小于1年。

• 引导投资者关注基金长期业绩，基金合同中应约定不少于3个月的份额锁定期。

• 私募基金管理人及其员工跟投本管理人管理的私募证券投资基金的，其份额锁定期不得少于6个月。

4. 组合投资

• 双25%要求：单只私募证券基金投资同一资产不超过基金规模的25%，同一机构管理的全部私募证券基金投资于同一资产比例不超过该资产的25%。

5. 场外衍生品交易

• 规范了私募证券投资基金参与场外衍生品交易的行为，要求以风险管理和资产配置为目标开展场外衍生品交易。

• 参与多空收益互换（DMA）业务的杠杆不得超过2倍；参与雪球结构衍生品的合约名义本金不得超过基金净资产的25%。

6. 流动性管理

• 对私募证券投资基金的流动性管理提出明确要求，尤其是对于开放式基金，需合理设定申赎频率，减少频繁申赎对基金运作的影响。

7. 信息披露

• 明确规定私募证券投资基金需定期披露相关信息，确保信息披露的及时性和准确性。

8. 过渡期安排

• 对不满足条款的存量基金，过渡期延长至24个月；对过渡期后仍不符合条款的基金，可继续运作至合同到期，但不得新增募集或展期，不强制调仓或卖出。

行业内反响

行业反应

在《运作指引》发布后，证券公司资产托管等部门迅速行动，积极向私募基金客户详细解释相关内容，或举办专题培训。许多机构针对《运作指引》提出了自己的见解和反馈。例如，国信证券认为，《运作指引》的落地短期内会对券商PB业务（主经纪商业务）产生一定的冲击，因为监管的趋严可能会导致私募管理人数量减少，从而影响券商的私募资管业务。

投资者构成

据中国证券投资基金业协会统计，截至2022年底，私募证券投资基金的个人投资者占比超过八成，显示出广大个人投资者对私募证券投资基金的高度认同和积极参与。

结语

中国证券投资基金业协会作为中国证券投资基金行业的自律性组织，在维护市场秩序、保护投资者权益以及推动行业健康发展方面发挥着重要作用。《私募证券投资基金运作指引》的发布标志着私募基金行业进入了更加规范的发展阶段，将进一步提升行业的整体素质和竞争力。